安井食品作为速冻食品行业龙头，传统主业护城河深厚，预制菜作为第二增长曲线正开启规模跃迁新周期。2026年第一季度业绩超预期，营收和归母净利润分别同比增长30.84%和42.74%，盈利能力显著修复，经营拐点明确。行业层面，价格战边际趋缓，餐饮需求复苏；公司层面，新品（锁鲜装、烤肠、虾滑等）与新渠道（新零售电商翻倍增长）贡献强劲动能，叠加并购鼎味泰切入冷冻烘焙、推出清真品牌“安斋”及海外拓展，长期业绩释放确定性高。多数机构给予买入评级，综合看好其持续增长潜力。