三份研报均认为公司正处于经营拐点，增长逻辑清晰多元。主业受益于科研试剂国产替代趋势保持稳健增长，同时通过外延并购（如喀斯玛、源叶生物等）成功切入平台服务赛道，协同效应逐步显现，使公司从单一试剂供应商向综合平台型企业转型。国际化布局初步成型，北美常态化运营、欧洲仓储配送节点建设为中长期打开增量空间。2026年上半年业绩显著超预期，验证了成长动力多元化的逻辑，长期投资价值突出。