平安证券—晶合集成—688249—行业景气度回升，公司2024年业绩稳定增长—250123

晶合集成发布2024年度业绩预告，预计收入同比增长24.52%—30.74%，归母净利润同比增长115.00%—178.79%，扣非归母净利润同比增长621.42%—833.60%。行业景气度回升，产能利用率高位，产品多元化及高阶产品开发取得进展。DDIC业务优势稳固，CIS代工潜力大。上调2024—2026年EPS预测，维持‘推荐’评级。风险提示包括技术开发不及预期、下游需求疲软和市场供过于求。