认为茅台作为消费品龙头，商业模式优越，无需大量资本开支和折旧，能持续产生稳定利润与现金流，具备长期持有价值

基于价值投资理念，长期看好茅台作为核心资产的成长性，认为其股价历史表现证明了穿越周期的能力，当前市场分歧正是布局时机

指出i茅台等直销渠道发展有望提升产品定价能力，飞天茅台终端价格上涨预期强烈，将直接利好公司业绩

引用知名投资者（如林园）的估值方法，认为茅台处于稳健成长期，当前估值具备合理性，长线空间依然可观

认为市场对“年轻人不喝酒”等悲观论调的过度反应，恰恰是逆向投资的信号，真正理解公司护城河的投资者正在逢低吸纳。

担忧茅台依赖传统经销商渠道模式存在风险，认为其不如直销模式健康，渠道变革压力大

认为茅台基本面已过气，指出酒价大跌、经销商减少拿货、负债下降等现象，表明终端需求疲软和增长逻辑可能逆转

质疑公司企业形象与管理层行为，认为其作为高端品牌的部分宣传或做法与市场期待不符，影响长期品牌价值

从市场交易层面分析，指出宽基ETF等机构资金持续减持构成抛压，且股价仍有较大下跌空间，短期走势看淡

认为公司已进入低速增长阶段，利润增速放缓，股息回报吸引力下降，当前股价并未充分反映增长放缓的预期，估值仍有压缩风险。