三家机构均对正帆科技持增持态度，核心逻辑高度一致：公司深度受益于国内半导体产能扩张与国产替代进程，新签订单实现爆发式增长——2026年前三季度新签订单达57.4亿元、同比增长74%，Q3单季度订单25.1亿元、同比接近翻倍，为未来收入高增长奠定坚实基础。同时，公司Q3扣非归母净利润实现扭亏、毛利率与费用率同步改善，业绩拐点正式确立，机构普遍认为2027年将进入利润快速释放期。主要分歧在于2026年盈利预测的幅度：部分机构认为当期归母净利润中包含较大非经常性损益，主营盈利改善仍需时间，对全年利润预测相对保守；另一部分机构则更看好零部件放量对盈利的即时拉动，给出了更高的利润预测。