各机构普遍认为东山精密正处于从传统精密制造向AI算力基础设施供应商转型的关键阶段，其稀缺的EML光芯片与光模块IDM一体化能力，叠加AIPCB领域Multek的超高多层与高阶HDI制造优势，构成双轮驱动的核心投资逻辑。索尔思光电并表带来光模块收入与利润的爆发式增量，自研100G/200G PAM4 EML芯片已达国际一流水平并规模化应用，公司被多家机构视为全球唯一同时具备AIPCB与光模块全流程研发量产协同能力的企业。多数机构认为公司已深度覆盖主流AI云厂商，将充分受益于全球AI算力需求的持续高增，业绩弹性显著、长期成长空间广阔。分歧主要在于节奏层面：多数机构关注产能释放与客户协同深化带来的持续高增确定性，而少数机构提示前期业绩爆发已被市场充分消化、短期缺乏新催化剂，且AI算力资本开支周期波动可能对需求节奏产生影响。