综合多家机构观点，彤程新材的核心投资逻辑在于其作为国内光刻胶龙头，深度受益于半导体先进制程发展和国产替代进程。公司电子化学品业务，尤其是半导体光刻胶和显示光刻胶，已进入快速放量阶段，ArF等高端产品取得突破性增长，12英寸产品收入占比突破50%，显示光刻胶市占率稳居本土第一。传统橡胶助剂业务稳健增长，提供稳定现金流。尽管短期利润增速滞后于营收、毛利率承压，但机构普遍认为这是新业务放量期的阶段性特征，随着产能利用率提升和产品结构优化，盈利能力有望改善。长期成长逻辑清晰，投资价值突出。主要分歧在于对短期利润修复节奏的判断，但整体看好公司作为电子化学品平台型企业的长期发展。