当前散户对仕佳光子的核心争议集中在AI光通信产业链的技术路线变迁与需求前景上。多方坚信公司作为CPO和硅光光源核心供应商，深度绑定康宁下一代架构，且澄清后误读将被修复，强调公司基本面和技术壁垒的长期价值；空方则担忧AI资本开支不及预期、行业利润空间有限，以及技术面高位压力，认为短期风险大于机会，外部市场波动进一步放大了悲观预期。整体情绪偏空，但多空分歧明显，核心矛盾在于对新技术路线和需求周期的判断差异。
看多理由
公司深度绑定下一代CPO共封装光互连方案，是CPO光引擎核心零部件供应商，提供1.6T AWG阵列波导光栅芯片、大功率CW泵浦源激光器及高密度光纤阵列FAU
公司已为康宁GlassBridge架构研发超高密度CPO专用光纤阵列样品并通过测试，计划2026年三季度批量供货，有望成为康宁供应链核心二供
公司是国内少数量产全系列CW DFB连续光泵浦激光器的企业，受益于英伟达AI硅光光源概念
康宁已澄清其玻璃方案是补充而非替代，光模块和光纤需求持续增长，市场误读导致错杀
公司拥有磷化铟衬底自给率较高的自有产线，具备产业链垂直整合优势。
看空理由
市场担忧AI光模块需求不及预期，认为存储芯片等AI相关板块已开始杀跌，光模块本身利润不高，后续调整压力更大
部分投资者认为康宁新方案可能改变行业格局，对上游光模块供应商的逻辑构成冲击，即使澄清后仍有疑虑
技术面担忧日线双头形态形成，认为股价已见顶，短期回调压力较大
认为当前股价处于高位，往上空间有限，缺乏资金做多意愿，且需等待中报预期兑现
美股存储芯片概念全线重挫，外部市场情绪传导至A股，加剧了短期看空情绪。
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