机构普遍认可华润微作为国内功率半导体IDM全产业链龙头的长期投资价值，核心逻辑集中在三方面：一是行业景气上行，AI需求带动8吋/12吋成熟制程产能供给趋紧，功率半导体供需格局向好、涨价周期开启；二是公司产能扩张与产品结构升级同步推进，12吋产线（重庆、深圳及润鹏项目）产能释放叠加BCD、CMOS、存储等特色工艺能力持续丰富，推动产品向高附加值迁移；三是前瞻布局数据中心、机器人、低空经济、AI端侧等新兴应用场景，头部客户快速导入。在手订单充足、产线满载、毛利率持续改善为业绩增长提供坚实支撑，但各机构在盈利预测的绝对数值上存在一定分歧。