公司主业为微透镜阵列、V型槽等微光学元件，并非纯FAU厂商，且已导入康宁供应链，为玻璃桥方案提供配套光学组件，技术路线适配性强，有望受益于玻璃桥推动的CPO量产提速带来的高端微光学耦合元件需求提升

传统FAU配套的V型槽业务虽有替代压力但占比有限，新业务增量可形成对冲，整体中性偏利好

光通信领域存在供应链增量机会，需关注半导体设备侧先进封装扩产、光模块交货量及客户拓展等可能带来收益和增量的方向。

担忧康宁玻璃桥技术对炬光科技构成巨大利空冲击，可能替代传统FAU配套产品

二季度业绩未预告，市场对公司能否扭亏存疑

科技板块资金外流，部分投资者转向其他板块，认为公司所处赛道热度下降

技术面判断股价已进入下跌通道，认为当前估值过高，预期股价将进一步下跌至200-300元区间。